工商银行(601398)在2025年能否继续领跑中国银行业作为中国四大国有银行之首，工商银行(601398)凭借其庞大的资产规模和稳健的经营策略，在2025年依然保持行业领先地位。我们这篇文章将分析其核心竞争力、数字化转型进展及面临的挑战

工商银行(601398)在2025年能否继续领跑中国银行业

作为中国四大国有银行之首，工商银行(601398)凭借其庞大的资产规模和稳健的经营策略，在2025年依然保持行业领先地位。我们这篇文章将分析其核心竞争力、数字化转型进展及面临的挑战，结果显示其龙头地位稳固但需警惕净息差收窄风险。

工行核心竞争优势分析

截至2025年第一季度，工行总资产规模突破40万亿元，持续巩固全球银行业资产规模第一的位置。其优势主要体现在三个方面：最广泛的物理网点覆盖（超16,000家境内网点）、最均衡的对公与零售业务结构（占比分别为54%和46%）、以及最完善的跨境金融服务网络（覆盖49个国家和地区）。

数字化转型成效显著

通过"智慧银行ECOS"系统的持续迭代，工行手机银行MAU在2025年达到1.8亿，较2022年增长40%。区块链技术在跨境贸易、供应链金融等12个业务场景实现规模化应用，年交易额突破5万亿元。值得注意的是，其AI客服解决率提升至92%，但人工服务等候时间仍达4.6分钟，存在优化空间。

2025年面临的主要挑战

贷款利率市场化改革深化导致净息差收窄至1.6%的历史低点。地方政府融资平台债务重组压力加大，相关贷款不良率微升至1.38%。与此同时，招商银行等股份制银行在私人银行领域的竞争加剧，工行高净值客户增速放缓至8.7%。

未来三年发展预测

绿色金融将成为新增长极，工行承诺2025年绿色贷款余额达4.5万亿元。跨境人民币结算业务受益于人民币国际化，预计年增速维持15%以上。但需警惕的是，数字人民币推广可能对存款业务产生结构性影响，活期存款占比或下降3-5个百分点。

Q&A常见问题

工行与建行的竞争力对比有何新变化

2025年数据显示，建行在住房金融领域仍保持优势，但工行凭借全球化布局在国际业务上领先约7个百分点。两者数字渠道用户重合率已达63%，同质化竞争加剧。

分红收益率是否具有吸引力

当前股息率5.2%高于十年期国债收益率130个基点，但需考虑潜在的不良贷款核销对分红能力的制约。机构预测2025年分红率将维持在30%-33%区间。

ESG评级提升对股价的影响

MSCI ESG评级从BBB升至A级后，境外投资者持股比例增加2.3个百分点。但国内基金更关注其在小微企业贷款达标压力，两者存在预期差。